9月25日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中證協(xié)”）發(fā)布《證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）。

中證協(xié)表示，證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)自2012年開展試點(diǎn)以來，在服務(wù)投資者管理風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)證券公司創(chuàng)新發(fā)展、推動(dòng)多層次資本市場發(fā)展發(fā)揮了重要作用。為進(jìn)一步完善場外期權(quán)業(yè)務(wù)的制度供給，促進(jìn)證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)的健康規(guī)范發(fā)展，中證協(xié)在合并《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2018〕40號）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)自律管理的通知》（中證協(xié)發(fā)〔2018〕119號）的基礎(chǔ)上，廣泛聽取行業(yè)訴求，研究制定了《管理辦法》，經(jīng)證監(jiān)會(huì)備案，現(xiàn)予發(fā)布并自發(fā)布之日起實(shí)施。

具體來看，本次發(fā)布的《管理辦法》，主要提升了自律規(guī)則層級，優(yōu)化完善了部分業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)流程。包括五項(xiàng)主要內(nèi)容：

一是靈活設(shè)置資質(zhì)要求。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適當(dāng)差異化匹配分類評級情況，支持信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力通過評估的有能力、有實(shí)力、有專業(yè)優(yōu)勢的BBB級證券公司開展相關(guān)期權(quán)業(yè)務(wù)。

二是適度擴(kuò)大標(biāo)的范圍。掛鉤個(gè)股標(biāo)的范圍適度擴(kuò)大至融資融券標(biāo)的范圍，建立個(gè)股集中度指標(biāo)公布機(jī)制，有助于證券公司拓寬業(yè)務(wù)范圍、提高風(fēng)險(xiǎn)對沖能力。

三是優(yōu)化投資者適當(dāng)性。將商品類場外期權(quán)交易對手方調(diào)整至《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，支持證券公司直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

四是穩(wěn)定業(yè)務(wù)預(yù)期。對于因動(dòng)態(tài)調(diào)整不再屬于交易商的證券公司設(shè)置一年過渡期，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序銜接。

五是強(qiáng)化監(jiān)測監(jiān)控。提高數(shù)據(jù)報(bào)送的標(biāo)準(zhǔn)化管理，新增負(fù)面客戶管理平臺，建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，提升證券公司場外期權(quán)業(yè)務(wù)的透明度，進(jìn)一步落實(shí)“看得清、管得住”的監(jiān)管要求，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，為做好有關(guān)證券公司信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評估，中證協(xié)表示制定了相應(yīng)工作規(guī)程，通過明確公司申報(bào)要求、強(qiáng)化參評專家責(zé)任、公開評估過程等措施保障評估工作規(guī)范透明。

中證協(xié)指出，下一步，將落實(shí)《管理辦法》相關(guān)工作，建立健全場外期權(quán)制度規(guī)范體系，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)檢查，提高業(yè)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)電子化程度，強(qiáng)化實(shí)時(shí)、精準(zhǔn)監(jiān)測監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)引導(dǎo)證券公司規(guī)范開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)。