當(dāng)前，銀行存款利率普遍下行，活期存款利率降至1%以下，定期存款利率也難超3%，傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄方式無(wú)法滿足年輕人對(duì)資金增值的需求。由貨幣基金、債券基金和黃金ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）構(gòu)成的“新三金”投資組合，成為年輕人理財(cái)?shù)男逻x擇。

年輕人瞄準(zhǔn)“新三金”

螞蟻財(cái)富與小紅書(shū)聯(lián)合發(fā)起的2025年度理財(cái)關(guān)鍵詞投票顯示，黃金投資熱興起、“新三金”、存款搬家、A股慢牛、AI敘事理財(cái)成為投資理財(cái)?shù)年P(guān)鍵詞。其中，黃金相關(guān)關(guān)鍵詞占據(jù)兩席。

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前全球貿(mào)易與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，導(dǎo)致避險(xiǎn)需求持續(xù)高漲，加之金價(jià)爆發(fā)強(qiáng)勁漲勢(shì)，激發(fā)國(guó)內(nèi)投資者對(duì)黃金ETF的興趣。世界黃金協(xié)會(huì)近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF流入超1000億元人民幣。

得益于創(chuàng)紀(jì)錄的基金流入及金價(jià)上漲，據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2025年，中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF總資產(chǎn)管理規(guī)模攀升至2420億元人民幣（約合346億美元），全年漲幅超200%；同期總持倉(cāng)亦增長(zhǎng)超一倍（漲幅為116%）至247.9噸；兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高。

螞蟻財(cái)富平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月底，超2100萬(wàn)用戶配置“新三金”，其中年輕人占比約50%。

社交平臺(tái)上關(guān)于“新三金”的討論。（圖片截自小紅書(shū)平臺(tái)）

蘇商銀行特約研究員付一夫表示，年輕人選擇“新三金”理財(cái)，反映其資產(chǎn)配置意識(shí)增強(qiáng)。在銀行存款利率下行背景下，“新三金”通過(guò)貨幣基金（提供流動(dòng)性）、債券基金（追求穩(wěn)健收益）、黃金ETF（對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)）實(shí)現(xiàn)多元化投資，有望獲得高于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄的收益，幫助年輕人應(yīng)對(duì)通脹。同時(shí)，這類投資門(mén)檻較低、操作靈活，有助于年輕人從小額資金開(kāi)始實(shí)踐，逐步學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理，建立長(zhǎng)期理財(cái)觀念。

專家提醒警惕風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)內(nèi)專家建議，年輕人在投資過(guò)程中需要保持理性，畢竟任何投資均有風(fēng)險(xiǎn)。

付一夫指出，年輕人投資需避免以下誤區(qū)。

第一，避免“替代存款”思維：貨幣基金雖安全，但并非保本產(chǎn)品；債券基金凈值可能波動(dòng)，不應(yīng)完全等同于儲(chǔ)蓄；黃金價(jià)格波動(dòng)較大，需避免追漲殺跌。

第二，警惕過(guò)度追求高收益：勿因短期市場(chǎng)熱點(diǎn)而盲目增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例，保持組合的平衡性。

第三，勿忽視保障基礎(chǔ)：投資前應(yīng)確保預(yù)留應(yīng)急資金，并配置基礎(chǔ)保險(xiǎn)（如醫(yī)療、重疾險(xiǎn)），避免投資影響基本生活。同時(shí)，需要結(jié)合個(gè)人實(shí)際情況，年輕人在投資前應(yīng)評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金流動(dòng)性需求（如短期用款計(jì)劃）和投資目標(biāo)（如購(gòu)房、教育等），合理分配三類基金的比例。

針對(duì)操作策略，付一夫建議堅(jiān)持長(zhǎng)期投資與定投，可以采用定期定額投資，平滑市場(chǎng)波動(dòng)，避免情緒化操作。黃金尤其適合作為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的一部分，而非短期投機(jī)工具。此外，市場(chǎng)環(huán)境會(huì)不斷變化，年輕人需關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和政策動(dòng)向，適時(shí)調(diào)整組合。

中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥指出，年輕人投資“新三金”需警惕以下認(rèn)知誤區(qū)：一是盲目跟風(fēng)社交平臺(tái)“理財(cái)博主”推薦，未理解貨幣基金的“影子定價(jià)”機(jī)制、債券基金的“久期風(fēng)險(xiǎn)”或黃金基金的“跟蹤誤差”；二是因追求高收益過(guò)度傾斜于某一類資產(chǎn)，忽視組合的分散性；甚至誤將“新三金”視為“高收益儲(chǔ)蓄”，忽視其“非保本”風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，“新三金”的核心價(jià)值是分散風(fēng)險(xiǎn)而非“暴利”，投資者需根據(jù)自身資金用途調(diào)整配置比例，避免因單一資產(chǎn)波動(dòng)而影響整體財(cái)務(wù)穩(wěn)定。（記者 馬文博）

（注：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本文不構(gòu)成任何投資建議）