兩位知名“雙十”基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品最新重倉股曝光。

1月22日，富國(guó)基金副總經(jīng)理朱少醒、興證全球基金副總經(jīng)理謝治宇旗下在管產(chǎn)品披露2025年四季報(bào)。

整體來看，在2025年四季度期間，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)與謝治宇管理的興全合潤(rùn)同步增持了寧德時(shí)代。

值得注意的是，朱少醒對(duì)紫金礦業(yè)進(jìn)行了“反轉(zhuǎn)操作”，在2025年上半年清倉后，又于下半年將其重新買回。謝治宇則對(duì)海外算力、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域進(jìn)行了重點(diǎn)配置，新入了多只科技股。

朱少醒：買回紫金礦業(yè)、新入徐工機(jī)械

截至2025年四季度末，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)，基金資產(chǎn)凈值為224.84億元。

2025年四季報(bào)顯示，富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)的前十大重倉股分別為寧波銀行（002142.SZ）、杰瑞股份（002353.SZ）、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)（600519.SH）、春風(fēng)動(dòng)力（603129.SH）、中創(chuàng)智領(lǐng)（601717.SH）、紫金礦業(yè)（601899.SH）、瑞豐新材（300910.SZ）、國(guó)瓷材料（300285.SZ）、徐工機(jī)械（000425.SZ）。

從調(diào)倉動(dòng)向來看，朱少醒在操作上呈現(xiàn)明顯調(diào)整：其一，對(duì)紫金礦業(yè)進(jìn)行“反轉(zhuǎn)操作”，在2025年上半年清倉后，又于下半年重新買回，并將其列為第七大重倉股；其二，徐工機(jī)械首次進(jìn)入其前十大持倉；此外，寧德時(shí)代也在2025年四季度期間獲得進(jìn)一步加倉。

朱少醒在最新季報(bào)中分析道，反內(nèi)卷的系列政策正在逐步反映在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境上，未來將持續(xù)影響上市公司的基本面。市場(chǎng)的機(jī)會(huì)一定程度上有所擴(kuò)散。當(dāng)前的A股市場(chǎng)整體估值已經(jīng)上行不少，但依然處于長(zhǎng)周期中的合理區(qū)間。

“當(dāng)下權(quán)益資產(chǎn)在所有資產(chǎn)大類中相對(duì)吸引力顯著。指數(shù)中樞上行后，自下而上個(gè)股阿爾法的選擇比之前更為重要?！敝焐傩驯硎?，放在更長(zhǎng)的時(shí)間維度，他相信實(shí)體經(jīng)濟(jì)終將有力復(fù)蘇。優(yōu)質(zhì)的權(quán)益資產(chǎn)也將會(huì)進(jìn)一步受益。

謝治宇：新入佰維存儲(chǔ)、拓荊科技、華海清科

謝治宇也是備受市場(chǎng)關(guān)注的一位基金經(jīng)理，截至2025年四季度末，其在管基金總規(guī)模達(dá)386.18億元。

以其代表作基金——興全合潤(rùn)為例，據(jù)2025年四季報(bào)，該基金的前十大重倉股分別為中際旭創(chuàng)、巨化股份（600160.SH）、寧德時(shí)代、晶晨股份（688099.SH）、立訊精密（002475.SZ）、佰維存儲(chǔ)（688525.SH）、瀾起科技（688008.SH）、東山精密、拓荊科技、華海清科（688120.SH）。

從調(diào)倉換股動(dòng)向來看，謝治宇增持了寧德時(shí)代，新入佰維存儲(chǔ)、拓荊科技、華海清科這三只新股；減持了東山精密、立訊精密、中際旭創(chuàng)等多只個(gè)股，北方華創(chuàng)（002371.SZ）、藍(lán)思科技（300433.SZ）、分眾傳媒（002027.SZ）則退出了持倉前十。

謝治宇在最新季報(bào)中表示，欣喜地看到在光模塊、PCB領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈龍頭在國(guó)際舞臺(tái)上獲得了更高的話語權(quán)；在液冷、電源等領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)龍頭也正在取得歷史性的突破。在AI天量資本開支的拉動(dòng)下，海外出現(xiàn)了缺電、缺存儲(chǔ)的窘境，相應(yīng)國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)能、燃?xì)廨啓C(jī)、存儲(chǔ)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來了高度景氣，個(gè)股機(jī)會(huì)迭出。

謝治宇認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)算力的突破拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體景氣度，尤其是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)原廠將在2026年迎來上市的歷史機(jī)遇，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備以及耗材將是配置的重點(diǎn)。在科技領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)有望崛起一批具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司。