今年1月起，數(shù)字人民幣錢(qián)包余額開(kāi)始按照活期存款計(jì)付利息。這也意味著經(jīng)過(guò)十多年研發(fā)試點(diǎn)，數(shù)字人民幣從數(shù)字現(xiàn)金時(shí)代邁入數(shù)字存款貨幣時(shí)代。作為數(shù)字人民幣的“試驗(yàn)田”，這一變化對(duì)香港乃至整個(gè)大灣區(qū)的金融生態(tài)有何意義？

//數(shù)字人民幣錢(qián)包。（新華社發(fā)）

一、數(shù)字人民幣2.0促綠色金融更為透明可信

第19屆亞洲金融論壇將于本月26日和27日在香港舉辦?！敖鹑谫x能產(chǎn)業(yè)”“綠色金融”及“內(nèi)地企業(yè)走出去、國(guó)際資本引進(jìn)來(lái)”是相關(guān)熱點(diǎn)議題，數(shù)字人民幣的發(fā)展演變也與之息息相關(guān)。

數(shù)字人民幣從1.0到2.0的關(guān)鍵演進(jìn)，在于其從側(cè)重零售消費(fèi)支付的工具，升級(jí)為同時(shí)具備高效收支與生息儲(chǔ)藏功能的綜合性金融工具。“對(duì)于內(nèi)地企業(yè)走出去，2.0版不僅提供比傳統(tǒng)跨境匯款更便捷、低成本的支付通道，其付息屬性更促使企業(yè)愿意將其作為海外運(yùn)營(yíng)資金的儲(chǔ)值形態(tài)，實(shí)現(xiàn)收支與資金保值的更優(yōu)管理?！本C合開(kāi)發(fā)研究院（中國(guó)·深圳）港澳及區(qū)域發(fā)展研究所研究員薛楊欽接受香港中通社、香港新聞網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

此外，在綠色金融與產(chǎn)業(yè)賦能方面，薛楊欽認(rèn)為，數(shù)字人民幣可編程與可追溯性為綠色金融提供了技術(shù)前提，使得綠色債券、碳信用等產(chǎn)品的發(fā)行、交易與資金流向監(jiān)控更為透明可信，有助于形成以數(shù)字人民幣計(jì)價(jià)的綠色資產(chǎn)體系。“綜合來(lái)看，數(shù)字人民幣2.0正從交易終端走向產(chǎn)業(yè)中臺(tái)，有望成為連接多方市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共同金融基礎(chǔ)工具，香港應(yīng)該充分把握數(shù)字人民幣2.0發(fā)展機(jī)遇?！?/p>

二、數(shù)字人民幣與香港，升級(jí)后的想象空間

香港與數(shù)字人民幣的互動(dòng)歷程，折射出這座城市在國(guó)家金融戰(zhàn)略中角色的演變。

香港自2017年起已開(kāi)始審視央行數(shù)碼貨幣的可行性，并展開(kāi)相關(guān)研究。2021年，在香港與泰國(guó)聯(lián)合項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所和阿聯(lián)酋中央銀行加入，項(xiàng)目升級(jí)為“多邊央行數(shù)字貨幣橋”（mBridge），旨在構(gòu)建基于央行數(shù)字貨幣的新型跨境支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。如同一條專(zhuān)門(mén)為法定數(shù)字貨幣修建的“跨國(guó)高速公路”，mBridge為香港成為數(shù)字人民幣試點(diǎn)提供了關(guān)鍵的跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管協(xié)同框架和可控的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試環(huán)境。

隨著內(nèi)地?cái)?shù)字人民幣跨境支付能力的推進(jìn)，2024年，香港成為數(shù)字人民幣內(nèi)地以外的首個(gè)跨境試點(diǎn)，標(biāo)志數(shù)字人民幣國(guó)際化邁出實(shí)質(zhì)性一步。同年5月17日，金管局宣布擴(kuò)大數(shù)字人民幣在香港的跨境試點(diǎn)范圍，本地居民可在香港注冊(cè)、充值與使用數(shù)字人民幣錢(qián)包用于跨境支付，并在大灣區(qū)及內(nèi)地其他試點(diǎn)地區(qū)消費(fèi)。

在薛楊欽看來(lái)，香港在數(shù)字人民幣發(fā)展進(jìn)程中將發(fā)揮不可替代的關(guān)鍵作用?！耙环矫嫦愀鄄粌H是數(shù)字人民幣首個(gè)跨境支付試點(diǎn)，更是mBridge的核心節(jié)點(diǎn)，承擔(dān)著測(cè)試跨境應(yīng)用、連接國(guó)際規(guī)則的關(guān)鍵任務(wù)；另一方面，數(shù)字人民幣2.0的生息特性，使得數(shù)字人民幣從單純支付媒介升級(jí)為具備價(jià)值儲(chǔ)藏功能的生息資產(chǎn)，有利于吸引跨國(guó)企業(yè)將之作為流動(dòng)性管理工具留存于香港，從而將mBridge的支付流量?jī)?yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為離岸市場(chǎng)的存量?jī)?yōu)勢(shì)，做強(qiáng)做大香港的離岸人民幣資金池。這種‘留存’，不僅意味著資金物理存放在香港的銀行，更意味著數(shù)字人民幣所有相關(guān)的交易、清算、托管和信息報(bào)備都發(fā)生在香港，有利于推動(dòng)香港發(fā)展成為數(shù)字人民幣離岸樞紐?！?/p>

如今，數(shù)字人民幣從1.0到2.0的升級(jí)，也將為香港帶來(lái)新機(jī)遇和新要求。薛楊欽指出，此次升級(jí)將重塑離岸人民幣業(yè)務(wù)邏輯，從傳統(tǒng)的存貸匯向基于區(qū)塊鏈和智能合約的資產(chǎn)管理、數(shù)字資產(chǎn)發(fā)行等高階功能延伸；還將為數(shù)字人民幣探索更多應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)從零售消費(fèi)向企業(yè)支付、供應(yīng)鏈金融以及代幣化資產(chǎn)發(fā)行與結(jié)算領(lǐng)域延伸。

但要實(shí)現(xiàn)上述功能和應(yīng)用升級(jí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范也提出了更高要求?！靶璐_?？缇持Ц毒W(wǎng)絡(luò)在復(fù)雜場(chǎng)景下的絕對(duì)安全與穩(wěn)定，同時(shí)還要提升對(duì)應(yīng)更隱蔽、快速的跨境資本流動(dòng)監(jiān)管能力?！毖顨J說(shuō)。

三、大灣區(qū)如何在數(shù)字人民幣領(lǐng)域協(xié)同創(chuàng)新？

2025年11月，深港兩地政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于攜手打造港深全球金融科技中心的行動(dòng)方案（2025-2027年）》，提出將進(jìn)一步擴(kuò)大數(shù)字人民幣在兩地零售、交通及貿(mào)易等領(lǐng)域的試點(diǎn)范圍，并探索智能合約應(yīng)用。

在數(shù)字人民幣領(lǐng)域，大灣區(qū)如何協(xié)同？有哪些關(guān)鍵抓手？對(duì)此，薛楊欽認(rèn)為，大灣區(qū)的協(xié)同核心在于推動(dòng)從“技術(shù)系統(tǒng)簡(jiǎn)單互聯(lián)”邁向“數(shù)字金融生態(tài)互通”，其關(guān)鍵抓手可歸納為規(guī)則、場(chǎng)景與平臺(tái)三個(gè)維度。

“首先，以規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接為前提，在‘一國(guó)兩制’框架下，重點(diǎn)推進(jìn)深港監(jiān)管沙盒對(duì)接與數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)機(jī)制創(chuàng)新，加強(qiáng)跨境監(jiān)管協(xié)同，從而為數(shù)字人民幣的跨境安全應(yīng)用與生態(tài)融合提供關(guān)鍵的制度保障。其次，以多層級(jí)應(yīng)用場(chǎng)景融合為驅(qū)動(dòng)。在跨境生活端，持續(xù)優(yōu)化大灣區(qū)居民開(kāi)立與使用數(shù)字人民幣錢(qián)包的體驗(yàn)，深化在零售、交通、政務(wù)等高頻民生領(lǐng)域的應(yīng)用；在跨境貿(mào)易端，則依托mBridge，探索數(shù)字人民幣在跨境電商、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域的智能合約結(jié)算，利用其可編程性實(shí)現(xiàn)交易條件的自動(dòng)執(zhí)行，提升貿(mào)易效率?！毖顨J說(shuō)。

最后，他補(bǔ)充道：“應(yīng)以粵港澳大灣區(qū)重大合作平臺(tái)建設(shè)為引擎，率先在前海、河套等平臺(tái)推進(jìn)數(shù)字人民幣跨境合作試點(diǎn)，例如加快推進(jìn)河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)內(nèi)的數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用推廣中心建設(shè)，推動(dòng)深港兩地錢(qián)包互通，在公共交通、環(huán)保、教育等領(lǐng)域構(gòu)建跨境應(yīng)用新生態(tài)?！保ǜ寮?lái)自香港新聞網(wǎng) 記者 崔雋）