年關(guān)將近，很多人都收到了年終獎。這一大筆錢該放哪？在以往，多數(shù)人可能會毫不猶豫地轉(zhuǎn)入銀行定投。過去數(shù)十年，很多中國家庭的理財路徑也非常簡單清晰：工資進(jìn)卡，轉(zhuǎn)存定期，到期續(xù)存。

然而，隨著銀行存款利率持續(xù)下行，很多人對選擇定存這一理財方式不再堅定。“三年前存的三年期定存，年利率還有3%以上，現(xiàn)在到期后再存，利息直接少了一半多?！?月27日，杭州的孫女士一句無奈感嘆登上了社交媒體熱搜。

年輕人比以往更關(guān)心“錢袋子”了

面對存款利率下行，31歲的王璐曾做過“存款特種兵”，為了0.5%的利差跨省存錢。但如今利率一路走低，王璐開始將目光轉(zhuǎn)向收益更高的理財產(chǎn)品。

王璐的選擇并非個例。

定存利率的走低，讓越來越多的人涌向理財市場。根據(jù)最近發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》顯示，2025年持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量又比上年末增加了約1800萬個，到年末已達(dá)到1.43億個（其中個人投資者1.41億個）。

除了持有理財產(chǎn)品的個人投資者在持續(xù)增多，普通人對如何打理自己的財富也顯露出了遠(yuǎn)超幾年前的熱情。

埃森哲發(fā)布的2025年《中國消費(fèi)者洞察》顯示，相較2021年，消費(fèi)者在財富方面的關(guān)注度顯著提升，尤其是00后和95后年輕人，優(yōu)先會關(guān)注財富這件事的比例分別上升了18%和15%，在所有年齡群體中位居前列。

這種關(guān)注度直接轉(zhuǎn)化為了資金的流向。中金公司今年1月發(fā)布的研報對比了2020年到2025年1—11月各類資金凈增量情況，發(fā)現(xiàn)從2024年開始，居民定期存款凈增量下行，而銀行理財、公募基金、保費(fèi)收入、非銀存款等迎來規(guī)模增長。

雖然2025年理財產(chǎn)品的平均收益率罕見跌破2%，降至1.98%，但這并未阻擋資金流入的步伐。截至2025年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達(dá)33.29萬億元，較年初增長11.15%。這說明，在比價效應(yīng)下，即便理財收益率下行，只要能跑贏定期存款，依然是年輕人眼中的“存款貴替”。

數(shù)十萬億元存款會流向何處？

據(jù)央視新聞報道，1月中旬，中國人民銀行新聞發(fā)言人、副行長鄒瀾在國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布會上談及降息空間時稱，2026年將有規(guī)模較大的三年期及五年期等長期存款到期重定價。

對于這些定期存款的規(guī)模，目前還沒有準(zhǔn)確的官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)披露。據(jù)界面新聞報道，不同券商機(jī)構(gòu)的估算規(guī)模存在一定的差異，整體在30萬億元至70萬億元之間浮動。

不過，數(shù)十萬億元定期存款最終會流出多少，還有待觀察。尤其考慮到目前定期存款的大頭部分是由年齡較大者持有，更忌憚本金受到影響的他們，“存款搬家”的動力可能并沒有其他群體那么強(qiáng)烈。

而風(fēng)險偏好正是決定存款資金流向的關(guān)鍵。

《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》也顯示，截至2025年末，個人投資者中數(shù)量最多的仍是風(fēng)險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比33.54%。而風(fēng)險偏好為一級（保守型）和五級（進(jìn)取型）的個人投資者數(shù)量占比則分別較年初增加了0.48個百分點(diǎn)和1.30個百分點(diǎn)。

但哪怕只是其中一部分定期存款流出，也將會是一筆巨額財產(chǎn)。為了從這場“存款搬家”中分得一杯羹，銀行理財、基金等機(jī)構(gòu)紛紛推出定期存款的替代方案。

根據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》，今年以來，多家理財子公司密集推出R3、R2等中低風(fēng)險的“固收+”類理財產(chǎn)品，在配置低波動資產(chǎn)的同時適度提升收益。與此同時，網(wǎng)商銀行、微眾銀行等理財代銷規(guī)模居前的互聯(lián)網(wǎng)銀行，紛紛推出新春開門紅活動，搶占用戶的“存款貴替”心智。

而無論是銀行理財資產(chǎn)配置還是代銷平臺選品邏輯，市場都在逐步向“固收+”傾斜，也就是在債券類資產(chǎn)底座的基礎(chǔ)上，適當(dāng)配置一定比例的股票、黃金等多元資產(chǎn)。

“新三金”就是“固收+”浪潮的一個典型案例。

所謂的“新三金”，是當(dāng)前年輕人中流行的一種資產(chǎn)配置組合，指貨幣基金、債券基金和黃金基金這三類金融資產(chǎn)，區(qū)別于傳統(tǒng)的婚嫁“三金”即金鐲子、金項(xiàng)鏈、金戒指?！靶氯稹敝晕侥贻p人，是因?yàn)檫@類投資組合兼顧了流動性、穩(wěn)健性和增值潛力，從而避免單一資產(chǎn)風(fēng)險。

根據(jù)螞蟻財富數(shù)據(jù)，截至2025年11月底，已有超過2100萬用戶同時配置了屬于自己的“新三金”，其中90后年輕人占比近一半。

而這類產(chǎn)品走紅的背后，是低利率時代，年輕人的理性選擇：在安穩(wěn)但低息的定期存款和高風(fēng)險高回報投資之間尋找平衡。

你會怎么配置自己的年終獎呢？是買黃金、股票、還是配置“新三金”？