去年，我國煤炭行業(yè)呈現(xiàn)出產量穩(wěn)定、價格回落、效益承壓的復雜形勢。國家統(tǒng)計局1月19日發(fā)布的數據顯示，2025年，全國規(guī)上工業(yè)原煤產量48.3億噸，同比增長1.2%。

值得注意的是，去年上半年，我國原煤產量同比增長5.4%，但自7月國家能源局實施核查超產政策以來，原煤產量增速明顯放緩，下半年各月原煤產量均呈現(xiàn)同比負增長。其中12月全國規(guī)上工業(yè)原煤產量4.4億噸，同比下降1%；日均產量1410萬噸。

從煤炭主產地來看，2025年，山西省全年煤炭產量超13億噸，較前一年12.79億噸實現(xiàn)增長?！笆奈濉睍r期，該省煤炭產量累計達65億噸，較“十三五”時期增加19億噸。內蒙古自治區(qū)去年1-11月規(guī)模以上原煤產量為11.7億噸，同比下降1.2%；陜西省預計全年原煤產量實現(xiàn)8億噸，同比增長2.5%。

同期，頭部煤炭上市公司的經營表現(xiàn)出現(xiàn)分化。其中，中國神華（601088）商品煤產量為3.32億噸，同比下降1.7%；商品煤銷量為4.31億噸，同比下降6.4%。中煤能源（601898）商品煤產量為1.35億噸，同比下降1.8%；商品煤銷量為2.56億噸，同比下降10.2%。陜西煤業(yè)（601225）是少數維持產量正增長的大型煤企，其全年商品煤產量同比增長2.59%至1.75億噸。

進口方面，去年我國煤炭進口總量雖同比下降近10%至4.9億噸，但仍處于歷史第二高位。據澎湃新聞梳理海關總署數據了解到，2021年至2025年，我國煤炭進口量分別為3.2億噸、2.93億噸、4.74億噸、5.4億噸和4.9億噸，同比增幅分別為6.6%、-9.2%、61.8%、14.4%和-9.6%。其中，2024年的5.4億噸為歷史最高記錄。

價格方面，去年煤價中樞較前一年顯著下移。據Wind數據，2025年全年，秦皇島港5500大卡動力煤現(xiàn)貨平倉價均價為696.88元/噸，同比下降18.49%，年內價格運行區(qū)間在609元/噸至834元/噸之間，其最高點仍低于2024年的年均價854.92元/噸。

煤價的下跌直接影響了行業(yè)盈利水平。國家統(tǒng)計局數據顯示，2025年1至11月，煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)利潤總額2970.1億元，同比下降47.3%。

需求方面，與煤炭行業(yè)緊密相關的電力消費持續(xù)增長。國家能源局數據顯示，2025年，我國全社會用電量累計103682億千瓦時，同比增長5%，歷史性突破10萬億千瓦時。全國規(guī)上工業(yè)發(fā)電量97159億千瓦時，同比增長2.2%。

據中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委委員張宏在2026年度全國煤炭交易會上透露，去年前10個月，電煤消費占比超60%，但燃煤發(fā)電量已從長周期較快增長轉為波動回落。同期，冶金、建材行業(yè)耗煤進入峰值平臺期并呈下降趨勢，煤化工行業(yè)耗煤保持適度增長。

其中，電煤消費占比的變化與可再生能源發(fā)電量的快速增長密切相關。2025年前三季度，全國可再生能源發(fā)電量達2.89萬億千瓦時，同比增長15.5%，約占全部發(fā)電量的四成，達到同期工業(yè)用電量的六成。

值得注意的是，盡管面臨短期市場壓力與結構轉變，但隨著能源消費總量預計持續(xù)增長，煤炭作為我國能源體系的“壓艙石”，其兜底保障作用依然穩(wěn)固。中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長付建華指出，“‘十五五’期間，我國能源消費總量仍將保持適度增長，經濟發(fā)展對煤炭的總需求并沒有降低?！?/p>

面向未來，煤炭在我國能源結構中的角色演變路徑日益清晰。國家能源集團在《中國能源展望2025-2060》報告中預測，我國新型能源體系正在加快構建，預計到2030年、2035年，化石能源消費占比將分別降至71.3%、65.3%左右，其中煤炭消費占比將相應降至46.8%、41.9%左右。報告進一步展望，到2050年和2060年，煤炭消費占比可能分別降至24.5%和10%左右。