“煤炭一哥”千億級(jí)并購方案官宣落地。

12月19日晚間，中國神華（601088）公告稱，公司擬收購其控股股東國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱，國家能源集團(tuán)）旗下12家標(biāo)的公司的股權(quán)，合計(jì)交易價(jià)格約為1335.98億元。

據(jù)披露，中國神華擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購買國家能源集團(tuán)持有的國源電力100%股權(quán)、新疆能源100%股權(quán)、化工公司100%股權(quán)、烏海能源100%股權(quán)、平莊煤業(yè)100%股權(quán)、神延煤炭41%股權(quán)、晉神能源49%股權(quán)、包頭礦業(yè)100%股權(quán)、航運(yùn)公司100%股權(quán)、煤炭運(yùn)銷公司100%股權(quán)、港口公司100%股權(quán)，并以支付現(xiàn)金的方式購買國家能源集團(tuán)西部能源投資有限公司（以下簡稱，西部能源）持有的內(nèi)蒙建投100%股權(quán)；同時(shí)，上市公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股份募集配套資金。

公告表示，本次交易對(duì)價(jià)的整體股份和現(xiàn)金支付比例為30%和70%，其中現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)為935.19億元。交易共涉及12家標(biāo)的公司，業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個(gè)領(lǐng)域，有利于提高中國神華核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能與資源儲(chǔ)備規(guī)模，進(jìn)一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進(jìn)清潔生產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)能匹配、提升盈利能力創(chuàng)造有利條件。

中國神華提到，通過本次交易，公司將從實(shí)質(zhì)上解決同業(yè)競爭問題、進(jìn)一步優(yōu)化資源配置、提升核心競爭力、維護(hù)全體股東利益，對(duì)筑牢國家能源基石、增強(qiáng)國有資本功能、提振市場信心具有重要意義。

本次交易前，在國家能源集團(tuán)的統(tǒng)籌安排下，標(biāo)的公司國源電力、新疆能源、烏海能源、平莊煤業(yè)及包頭礦業(yè)分別進(jìn)行了預(yù)重組，剝離部分低效資產(chǎn)或與主業(yè)關(guān)聯(lián)性較低資產(chǎn)，主要涉及的資產(chǎn)類型包括關(guān)?；虻托УV權(quán)、新能源資產(chǎn)等。另外，此前披露的電子商務(wù)公司未被納入本次標(biāo)的資產(chǎn)范圍。

據(jù)披露，截至2025年7月31日，12家標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)的總資產(chǎn)為2334.23億元，合計(jì)的歸母凈資產(chǎn)為873.99億元；2024年，標(biāo)的資產(chǎn)總營收為1139.74億元，合計(jì)的扣非歸母凈利潤為94.28億元，合計(jì)的剔除長期資產(chǎn)減值損失影響后的扣非歸母凈利潤為105.7億元，對(duì)應(yīng)整體交易對(duì)價(jià)1286.71億元?？紤]評(píng)估基準(zhǔn)日后國家能源集團(tuán)對(duì)化工公司增資49.27億元事項(xiàng)，調(diào)整后最終整體交易對(duì)價(jià)為1335.98億元。

中國神華表示，通過本次交易將進(jìn)一步整合煤炭開采、坑口煤電、煤化工及物流服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，大幅提高上市公司核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能與資源儲(chǔ)備規(guī)模，進(jìn)一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進(jìn)清潔生產(chǎn)、降低運(yùn)營成本、提升持續(xù)盈利能力創(chuàng)造有利條件，有利于公司降低交易成本、優(yōu)化產(chǎn)能匹配，提升公司整體盈利能力，從而實(shí)現(xiàn)超越簡單業(yè)務(wù)疊加的“1+1>2”戰(zhàn)略價(jià)值。

財(cái)務(wù)方面，本次交易完成后，在不考慮募集配套資金的情況下，2025年1-7月，中國神華總營收將增至2065.09億元，扣非凈利潤增至326.37億元，資產(chǎn)總額增至8965.87億元；每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。

中國神華是國內(nèi)最大的煤炭上市公司，也是國家能源投資集團(tuán)下屬的A+H股上市公司，2004年成立，2005年在港交所上市，2007年在上交所上市。業(yè)務(wù)包括煤炭、電力、鐵路、港口、航運(yùn)、煤化工六大板塊。

本次交易完成后，中國神華的煤炭保有資源量將提升至684.9億噸，增長率達(dá)64.72%；煤炭可采儲(chǔ)量將提升至345億噸，增長率達(dá)97.71%；煤炭產(chǎn)量將提升至5.12億噸，增長率達(dá)56.57%。

截至12月19日收盤，中國神華報(bào)40.59元/股，總市值7909.74億元。