10月27日，中國證監(jiān)會主席吳清在2025金融街論壇年會上，作了“發(fā)揮投融資綜合改革牽引作用 推動“十五五”資本市場高質(zhì)量發(fā)展”的主題演講。

在主題演講中，吳清談及了中國資產(chǎn)的價值重估、配置和再配置，創(chuàng)業(yè)板深化改革，北交所高質(zhì)量發(fā)展，再融資儲架發(fā)行制度，公募基金改革，穩(wěn)步擴大高水平制度型對外開放，提升投資者權(quán)益保護質(zhì)效等多方面內(nèi)容。

澎湃新聞記者梳理了七大要點：

要點一：A股、港股等中國資產(chǎn)的價值被持續(xù)重估、配置和再配置

要點二：將啟動實施深化創(chuàng)業(yè)板改革

要點三：健全新三板市場差異化的掛牌、信披、交易制度，暢通三、四板對接機制

要點四：將擇機推出再融資儲架發(fā)行制度

要點五：扎實推進公募基金改革

要點六：穩(wěn)步擴大高水平制度型對外開放

要點七：大力提升投資者權(quán)益保護質(zhì)效

以下為吳清在2025金融街論壇年會上主題演講的七大要點詳細內(nèi)容。

要點一：A股、港股等中國資產(chǎn)的價值被持續(xù)重估、配置和再配置

吳清表示，放眼未來五年，我國資本市場發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境仍將面臨復(fù)雜深刻變化，既有新的挑戰(zhàn)，也孕育著新的機遇。

吳清指出，一方面，百年變局加速演進，世界形勢變亂交織，國際經(jīng)貿(mào)秩序重構(gòu)，全球金融市場脆弱性加大。在風(fēng)險再定價、資產(chǎn)再平衡過程中，穩(wěn)健性和均衡性日益成為資產(chǎn)配置的優(yōu)先選項，“把雞蛋放在不同籃子里”成為越來越多國際投資者的共識。

“數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月國際資金流入新興市場超過1500億美元。在此過程中，A股、港股等中國資產(chǎn)的價值被持續(xù)重估、配置和再配置?！眳乔逭f。

要點二：將啟動實施深化創(chuàng)業(yè)板改革

吳清表示，將縱深推進板塊改革，增強多層次市場體系的包容性和覆蓋面。今年6月，宣布了科創(chuàng)板“1+6”政策舉措。經(jīng)過各方努力，科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層將迎來首批新注冊企業(yè)上市，試點引入資深專業(yè)機構(gòu)投資者、預(yù)先審閱等已經(jīng)實施，改革效應(yīng)正加快顯現(xiàn)。

“我們還將啟動實施深化創(chuàng)業(yè)板改革，設(shè)置更加契合新興領(lǐng)域和未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)特征的上市標準，為新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)提供更加精準、包容的金融服務(wù)?！眳乔宸Q。

要點三：健全新三板市場差異化的掛牌、信披、交易制度，暢通三、四板對接機制

吳清指出，將堅持打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的定位，持續(xù)推動北交所高質(zhì)量發(fā)展，健全新三板市場差異化的掛牌、信披、交易制度，暢通三、四板對接機制，筑牢多層次資本市場的塔基和底座。

要點四：將擇機推出再融資儲架發(fā)行制度

在進一步固本培元，夯實市場穩(wěn)定內(nèi)在基礎(chǔ)方面，吳清指出，高質(zhì)量的上市公司是資本市場穩(wěn)定運行的基石。

“我們將擇機推出再融資儲架發(fā)行制度，進一步拓寬并購重組支持渠道，促進上市公司產(chǎn)業(yè)整合、做優(yōu)做強。督促上市公司完善治理、加大分紅回購增持力度，以穩(wěn)健業(yè)績筑牢價值根基，用真金白銀回報股東支持。”吳清說。

要點五：扎實推進公募基金改革

吳清指出，將著力發(fā)揮中長期資金“壓艙石”和“穩(wěn)定器”作用，扎實推進公募基金改革，推動企業(yè)年金、保險資金等全面落實長周期考核，豐富適配長期投資的產(chǎn)品和風(fēng)險管理工具，努力完善“長錢長投”市場生態(tài)。

要點六：穩(wěn)步擴大高水平制度型對外開放

在統(tǒng)籌兩個市場、兩種資源，穩(wěn)步擴大高水平制度型對外開放方面，吳清表示，作為今年擴大開放的一項重要舉措，《合格境外投資者制度優(yōu)化工作方案》今天正式推出，包括優(yōu)化準入管理、提高投資運作效率、擴大投資范圍等，努力為各類境外投資者提供更加透明、便利、高效的制度環(huán)境。

吳清指出，其中，資格審批與開戶“高效辦成一件事”、對配置型外資準入實行綠色通道兩項舉措今天就將落地。中國投資境外市場的兩只ETF互掛產(chǎn)品也將于近日公告募集。

“我們還將優(yōu)化互聯(lián)互通機制，提升境外上市備案質(zhì)效，深化內(nèi)地與香港市場務(wù)實合作，努力推動形成在岸與離岸協(xié)同發(fā)展、開放與安全良性互動的發(fā)展新格局?！眳乔逭f。

要點七：大力提升投資者權(quán)益保護質(zhì)效

在筑牢防風(fēng)險、強監(jiān)管的堅固防線方面，吳清表示，將大力提升投資者權(quán)益保護質(zhì)效，抓防風(fēng)險，增強風(fēng)險“四早”防范處置能力，強化跨市場、跨行業(yè)、跨境風(fēng)險監(jiān)測，健全長效化穩(wěn)市機制，防范市場大幅波動；抓強監(jiān)管，強化執(zhí)法震懾，對財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等各類違法違規(guī)行為依法嚴打、打準打疼，持續(xù)增強投資者信任和信心。

吳清指出，今天將發(fā)布加強資本市場中小投資者保護的若干意見，圍繞強化發(fā)行上市、退市等過程中的投資者保護，營造更加公平的交易環(huán)境，提升行業(yè)機構(gòu)的客戶服務(wù)水平，推進證券期貨糾紛多元化解機制建設(shè)等中小投資者重點關(guān)切，推出23項務(wù)實舉措，不斷扎牢織密投資者保護“安全網(wǎng)”。