交通銀行

3月31日，在2025年國有大型商業(yè)銀行定向增發(fā)投資者說明會(huì)上，交通銀行董事會(huì)秘書何兆斌表示，交行高度重視保護(hù)中小股東的利益，雖然在本次發(fā)行后，交行每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)短期內(nèi)將有所攤薄，但中長(zhǎng)期來看，本次發(fā)行是保障交行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、提高中小股東投資收益的必要之舉。

3月30日晚間，交行發(fā)布公告稱，計(jì)劃募集資金總額1200億元，發(fā)行對(duì)象為財(cái)政部、中國煙草總公司及其全資子公司中國雙維投資有限公司（下稱中國煙草），扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司的核心一級(jí)資本，本次發(fā)行的股票限售期為5年。

談及為何定向增發(fā)的募資方式，何兆斌表示，基于再融資監(jiān)管政策、各項(xiàng)融資工具資本補(bǔ)充效果等因素綜合分析，鎖價(jià)定增是交行在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下補(bǔ)充核心一級(jí)資本的最優(yōu)選擇。

對(duì)于發(fā)行規(guī)模，何兆斌表示，本次發(fā)行規(guī)模是充分考慮未來資本需求，并與主要股東、投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分溝通后最終確定的。

首先，發(fā)行規(guī)模充分考慮了交行當(dāng)前的資本現(xiàn)狀和未來資本需求。截至2024年底，國有六大行核心一級(jí)資本充足率均值為12.00%，與同行業(yè)平均水平相比，交行核心一級(jí)資本充足率仍存在一定差距。本次確定發(fā)行規(guī)模時(shí)前瞻性考慮了交行未來一段時(shí)期內(nèi)資本需求，能夠支持交行持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

其次，本次發(fā)行充分考慮了主要股東等相關(guān)方訴求。

最后，本次定增能有效補(bǔ)充資本，增加交行的核心一級(jí)資本充足率。本次定增計(jì)劃募集資金1200億元，預(yù)計(jì)可提升交行核心一級(jí)資本充足率1.28個(gè)百分點(diǎn)，資本補(bǔ)充效果顯著。本次定增有利于交行更好地滿足境內(nèi)外資本監(jiān)管要求、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，更從容地應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的各類市場(chǎng)波動(dòng)，發(fā)揮好維護(hù)金融穩(wěn)定壓艙石的作用。

對(duì)于備受關(guān)注的定增價(jià)格，何兆斌表示，本次定增的發(fā)行價(jià)格為每股8.71元，符合不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日（不含定價(jià)基準(zhǔn)日）本行A股股票交易均價(jià)的80%的規(guī)定，并且較當(dāng)前公司股票價(jià)格還有較大幅度的溢價(jià)。本次發(fā)行定價(jià)具有合理性，兼顧了各方的利益和訴求。本次發(fā)行定價(jià)高于近期市場(chǎng)股價(jià)、低于每股凈資產(chǎn)，是交行基于市場(chǎng)化定價(jià)原則，綜合考慮法規(guī)要求、兼顧投資者利益做出的最終決策，定價(jià)合理合規(guī)。

對(duì)于本次融資只發(fā)行A股、沒有同步發(fā)行H股，何兆斌表示，本次融資只發(fā)行A股，是綜合考慮主要投資者的參與意愿、定增實(shí)施效率以及融資成本等因素而做出的選擇。

本次發(fā)行后財(cái)政部將成為交通銀行控股股東。表示，財(cái)政部控股后，其作為國有金融資本出資人的職能將更為突出，財(cái)政部可更有效地引導(dǎo)交行在信貸資源配置、風(fēng)險(xiǎn)防控體系等方面與國家重大戰(zhàn)略（如科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、普惠金融）形成聯(lián)動(dòng)，避免短期利益與長(zhǎng)期發(fā)展的失衡。需特別強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)政部控股并非替代交行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，而是通過完善公司治理框架，在風(fēng)險(xiǎn)隔離、考核激勵(lì)等方面形成更科學(xué)的制度設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)“國家戰(zhàn)略主導(dǎo)”與“遵循市場(chǎng)規(guī)律”的有機(jī)統(tǒng)一，將為交行新一輪高質(zhì)量發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。