公募基金費率改革正式拉開序幕。

7月8日，至少有17家公募基金宣布，自2023年7月10日起，已成立的股票型基金和混合型基金中，管理費率超過1.2%的全部降到1.2%及以下，托管費超過0.2%的全部降到0.2%及以下。

據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計，上述17家公募包括：易方達基金、廣發(fā)基金、嘉實基金、匯添富基金、招商基金、大成基金、交銀施羅德基金、華安基金、工銀瑞信基金、華夏基金、富國基金、銀華基金、南方基金、中歐基金、博時基金、興證全球基金、東證資管。

數(shù)據(jù)來源：資本市場電子化信息披露平臺，數(shù)據(jù)截止日2023年7月8日

降費改革即日啟動

據(jù)澎湃新聞記者了解，此舉是證監(jiān)會公募基金費率改革工作中的一項主要內(nèi)容，此次改革具體舉措包括：推出更多浮動費率產(chǎn)品，降低主動權(quán)益類基金費率水平，規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費，完善公募基金行業(yè)費率披露機制等。

在降低主動權(quán)益類基金費率水平的具體工作中，除了上述頭部公募已公布的旗下存量產(chǎn)品托管費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下外，其余存量產(chǎn)品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下；此外，即日起，公募基金新注冊產(chǎn)品管理費率、托管費分別不超過1.2%、0.2%。

據(jù)悉，此次改革還將推出相關(guān)配套措施，包括：大力引入中長期資金，支持基金公司拓寬收入來源，降低基金公司運營成本，進一步優(yōu)化基金銷售行為。

?????以易方達基金此次費率調(diào)整為例，此次涉及90只基金，管理費率從1.5%調(diào)整至1.2%，托管費率從0.25%調(diào)整至0.2%。

業(yè)內(nèi)人士指出，公募基金費率改革后，主動權(quán)益類基金實際費率低于全球可比市場水平。

據(jù)悉，主動權(quán)益類基金管理費率由1.6%降至1.2%，剔除尾隨傭金后的實際管理費率將由1.1%降至0.8%，而部分國際同類市場普遍在管理費基礎(chǔ)上額外收取0.6%-1.2%投顧費。

同時，業(yè)內(nèi)人士表示，統(tǒng)籌降低各類費率，是為了明確行業(yè)各方主體預期，構(gòu)建良好的公募基金行業(yè)發(fā)展生態(tài)。據(jù)悉，公募基金投資者投資成本包括管理費、托管費、銷售服務費、認申購費等多類費用，收費主體包括基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)等多類金融機構(gòu)。公募基金費率改革在降低管理費率基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌考慮托管費、銷售服務費、認申購費等費率的調(diào)降或規(guī)范方案。

興全基金認為，從美國經(jīng)驗來看，優(yōu)化費率一方面間接推動了投顧業(yè)務發(fā)展，提升了行業(yè)整體投資者服務水平，另一方面，降費意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力，從這兩個角度看，優(yōu)化費率有助于促進行業(yè)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。

平安證券此前在《美國共同基金費率下行的歷程與經(jīng)驗》報告中寫道，由于銷售渠道競爭激烈、免傭基金的興起，以及費率較低的被動管理基金逐漸占據(jù)主流，美國共同基金的銷售費率、運營費率自1980年代起先后下行，但基金規(guī)模擴張和投顧收入增長有效抵消費率下行影響。

可見，從美國經(jīng)驗來看，優(yōu)化費率一方面間接推動了投顧業(yè)務發(fā)展，提升了行業(yè)整體投資者服務水平，另一方面，降費意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力，從這兩個角度看，優(yōu)化費率有助于促進行業(yè)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。

增強投資者獲得感

“此次費率改革是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，有利于推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，有利于提升投資者獲得感，促進權(quán)益類基金的進一步發(fā)展，并促使行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致?！币追竭_基金指出。

嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，公募費率改革有利于增強投資者獲得感，助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

此外，經(jīng)雷認為，本次費率改革有利于助力權(quán)益類基金發(fā)展，推動行業(yè)實現(xiàn)“總量提升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”水平；并吸引各類中長期資金通過公募基金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，為公募基金行業(yè)更好服務國家重大戰(zhàn)略和居民財富管理需求、提升資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展提供充足資金和良好環(huán)境。

銀華基金總經(jīng)理王立新表示，在當前市場的情況下，通過主動降低主動權(quán)益類基金費率，彰顯公募基金行業(yè)自我革命的決心，有利于助力權(quán)益類基金發(fā)展，推動行業(yè)實現(xiàn)“總量提升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”，也有利于吸引包括養(yǎng)老金、銀行理財、保險資金等中長期資金的投資成本，加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。“改革通過優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，建立健全適合我國國情、市情，與公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應的費率制度機制，促進行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致?！?/p>

有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，隨著各項改革措施漸次落地，公募基金收費模式不斷優(yōu)化，2025年主動權(quán)益類基金管理費率將較2022年下降約26%，投資者投資成本顯著降低，公募基金行業(yè)綜合競爭力不斷增強。

證監(jiān)會有關(guān)部門負責人7月8日就公募基金費率改革答記者問時表示，下一步，證監(jiān)會將按照“突出重點、遠近結(jié)合、穩(wěn)慎推進、統(tǒng)籌發(fā)展”的工作思路，堅持市場化、法治化原則，全面優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應的費率制度機制，促進行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實現(xiàn)。