又有一名明星分析師因研報不審慎，遭到處罰。

12月11日，上海證監(jiān)局發(fā)文稱，近期對海通證券發(fā)布江西特種電機股份有限公司（江特電機，002176）研究報告行為進行了現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)2017年7月30日至9月19日期間，海通證券分析師施毅發(fā)布4篇“江特電機”研究報告，報告中通過調(diào)整估值倍數(shù)方式，即“給予2017年45倍估值”至“給予2017年50倍估值”、“給予2018年70倍估值”，將“江特電機”6個月內(nèi)目標股價從7月30日的13.05元/股提升至8月8日的15元/股、9月12日的28元/股。估值倍數(shù)調(diào)整依據(jù)不充分，不審慎。

此外，上海證監(jiān)局還表示，上述研究報告中標注“資料來源：公司年報（2015-2016），海通證券研究所”，未載明引用信息來自投資者關系活動記錄表及上市公司相關公告等，信息來源標注不完整。

新財富最佳分析師當選者施毅，作為上述4篇“江特電機”研究報告的制作人和署名人，被認定對報告內(nèi)容負有直接責任。根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二十二條規(guī)定，上海證監(jiān)局決定采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，要求施毅嚴守合規(guī)底線，嚴格遵循客觀、審慎、專業(yè)等執(zhí)業(yè)原則，切實提高研究報告的制作質(zhì)量。

據(jù)新財富榜單統(tǒng)計，施毅為海通證券有色金屬研究小組的成員，而海通證券有色金屬研究小組在新財富最佳分析師的評選當中，2017年位列第三名、2016年位列第三名、2015年位列第一名、2014年位列第二名、2013年位列第五名。

從股價走勢上來看，江特電機7月31日之后從當時的11元/股左右，9月14日盤中漲至18.98元/股的高位，漲幅高達72.55%。

公開資料顯示，江特電機2007年10月12日登陸創(chuàng)業(yè)板，實際控制人朱軍、盧順民，主營業(yè)務包括電動汽車產(chǎn)業(yè)、鋰礦產(chǎn)業(yè)、機電產(chǎn)業(yè)。

值得注意的是，券商研報合規(guī)的問題今年來一直受監(jiān)管關注，多名“網(wǎng)紅分析師”均曾被點名批評。2016年4月27日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布消息稱，對6名從業(yè)人員采取了自律懲戒措施，并將相關情況記入?yún)f(xié)會從業(yè)人員誠信信息系統(tǒng)。中證協(xié)指出，根據(jù)監(jiān)管部門移送的案件線索，發(fā)現(xiàn)個別證券分析師撰寫的證券研究報告存在用語不客觀、不審慎、過度娛樂化、低俗化等問題，違反了協(xié)會《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》的有關規(guī)定。2016年6月24日，上證所首次表示將研究報告納入信息披露監(jiān)管范圍，因為實踐中，一些公開發(fā)布的研究報告存在缺乏客觀依據(jù)、結(jié)論主觀草率、內(nèi)容捕風捉影甚至制造“噱頭”等問題，容易誤導中小投資者跟風交易。