地理大發(fā)現(xiàn)時(shí)代后，歐洲經(jīng)濟(jì)中心逐漸由地中海向大西洋沿岸遷移，在此過(guò)程中，英國(guó)一直扮演挑戰(zhàn)者的角色。葡萄牙和西班牙帝國(guó)相繼衰落之后，海上新霸主荷蘭成為英國(guó)挑戰(zhàn)的對(duì)象。諷刺的是，西班牙稱(chēng)霸歐洲時(shí)，英國(guó)與荷蘭并肩作戰(zhàn)，聯(lián)合抵御前者侵略。

三十年戰(zhàn)爭(zhēng)后，英荷貿(mào)易沖突升級(jí)，1651年英國(guó)議會(huì)頒布了蓄謀已久的《航海條例》。該法案旨在加強(qiáng)對(duì)英國(guó)貿(mào)易的保護(hù)，荷蘭人中轉(zhuǎn)貿(mào)易商的地位大受威脅。次年，第一次英荷戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)。

財(cái)政革命的先聲

第一次英荷戰(zhàn)爭(zhēng)是英國(guó)走上世界霸權(quán)之路的起點(diǎn)。在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中英國(guó)海軍不僅戰(zhàn)勝荷蘭，迫使后者承認(rèn)《航海條例》，更重要的是，為籌措軍費(fèi)采用的財(cái)政安排和融資手段是日后英國(guó)財(cái)政革命的先聲。這場(chǎng)革命令英國(guó)的公共財(cái)政體系發(fā)生了脫胎換骨的變化，一套相對(duì)完善的財(cái)稅、融資和債務(wù)制度建立起來(lái)，英國(guó)比歐洲任何國(guó)家都打得起高消耗的戰(zhàn)爭(zhēng)，日不落帝國(guó)的霸業(yè)有了堅(jiān)實(shí)的財(cái)政基礎(chǔ)和金融支撐。

近代以來(lái)，隨著技術(shù)更新和軍隊(duì)規(guī)模擴(kuò)張，歐洲戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用一路水漲船高。對(duì)于英國(guó)主要參與的海戰(zhàn)，無(wú)論是艦船建造、設(shè)備采購(gòu)維護(hù)、海軍薪資、后勤保障都耗資甚巨，而且在長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的戰(zhàn)爭(zhēng)期間，這樣的資金流不能中斷。

在內(nèi)戰(zhàn)階段，英國(guó)就設(shè)計(jì)應(yīng)用了一套以財(cái)稅收入為擔(dān)保的軍費(fèi)募集體系，支撐海軍的稅種主要包括消費(fèi)稅、關(guān)稅和財(cái)產(chǎn)稅。稅收的批準(zhǔn)和征收會(huì)有延遲，為避免現(xiàn)金缺乏，海軍支出中采用了占比不到10%的短期債券（實(shí)際上是基于應(yīng)付賬款的債券）。這個(gè)短期債券是以英國(guó)政府未來(lái)稅收收入做保證的，采購(gòu)商按需向海軍提供產(chǎn)品和服務(wù)，他們相信英國(guó)政府支持的海軍財(cái)務(wù)部門(mén)未來(lái)會(huì)按約付款。

1648-1660年，每當(dāng)英國(guó)政府能向海軍提供足夠軍費(fèi)時(shí)，也就是這個(gè)軍費(fèi)籌集制度能有效運(yùn)作時(shí)，海軍就能打勝仗，而一旦軍費(fèi)短缺，海軍必定出問(wèn)題。1648年各地?；庶h發(fā)動(dòng)叛亂之際，海軍九艘戰(zhàn)艦也隨之嘩變，部分原因就是軍費(fèi)不足。

第一次英荷戰(zhàn)爭(zhēng)中的1652年，荷蘭在鄧杰內(nèi)斯海戰(zhàn)中大勝英國(guó)。是役大部分英國(guó)戰(zhàn)艦沒(méi)有出征，故而英國(guó)艦隊(duì)寡不敵眾，而戰(zhàn)艦不參加戰(zhàn)斗的原因正是軍費(fèi)不足導(dǎo)致海軍供貨商拒絕提供補(bǔ)給品。好在第一次英荷海戰(zhàn)的大部分時(shí)間，英國(guó)海軍軍費(fèi)支付及時(shí)充足。由于克倫威爾政府削減了財(cái)產(chǎn)稅，1657年之后，英國(guó)政府無(wú)法償付越來(lái)越龐大的短期債券，結(jié)果是海軍失去食品補(bǔ)給，水手拒絕出海，與西班牙交戰(zhàn)的英國(guó)最后只能停戰(zhàn)。

英國(guó)軍費(fèi)籌集體制的最大問(wèn)題，在于政府稅收收入減少會(huì)難以?xún)斶€短期借款，從而破壞政府信用，引發(fā)供應(yīng)商拒絕供貨、甚至戰(zhàn)役失敗的連鎖反應(yīng)，這也只有通過(guò)日后財(cái)政革命時(shí)期的長(zhǎng)期債券來(lái)解決。

荷蘭對(duì)英國(guó)財(cái)政革命的影響

1660年斯圖亞特王朝復(fù)辟后，英國(guó)與荷蘭又打了兩場(chǎng)海上戰(zhàn)爭(zhēng)，都是后者在整體上取勝。最后一次英荷戰(zhàn)爭(zhēng)是法國(guó)與荷蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的一部分，荷蘭在陸地與海洋上都擊敗了強(qiáng)大的對(duì)手，但戰(zhàn)爭(zhēng)之后卻逐漸失去了海上霸主地位。為什么？

最重要的一個(gè)原因是荷蘭的地理位置。與英國(guó)隔海相望的荷蘭面臨前者在海上強(qiáng)力挑戰(zhàn)，陸上又隨時(shí)可能遭到法國(guó)入侵，后者的威脅顯然更致命。從1671年開(kāi)始，荷蘭與法國(guó)進(jìn)行了數(shù)十年曠日持久的地面戰(zhàn)爭(zhēng)，荷蘭全力發(fā)展陸軍，巨資投入邊境堡壘建設(shè)，海軍由于資金不足日益衰敗。光榮革命后荷蘭執(zhí)政威廉三世入主英國(guó)，荷蘭海軍成為英國(guó)海軍的從屬也是前者不受重視進(jìn)而衰落的一個(gè)原因。

英國(guó)是荷蘭海軍衰落的最大直接受益者，而且英國(guó)在稅種拓展、財(cái)政機(jī)構(gòu)管理也從作為歐洲榜樣的荷蘭政府那里獲益頗多。

支持海軍軍費(fèi)的消費(fèi)稅是英國(guó)學(xué)習(xí)荷蘭并于1643年（內(nèi)戰(zhàn)時(shí)期）開(kāi)始全面征收的，荷蘭政府融資的主要稅收保證就是消費(fèi)稅。英國(guó)最早開(kāi)始征收消費(fèi)稅的商品包括煙草、酒類(lèi)以及絲綢和皮毛等進(jìn)口奢侈品，其后擴(kuò)展至肥皂、淀粉、紙張、鹽、肉以及紡織品等普通生活用品。飽受批評(píng)的壁爐稅和人頭稅也是英國(guó)人向荷蘭學(xué)來(lái)的。消費(fèi)稅的好處是種類(lèi)廣泛、比較穩(wěn)定剛性，不像關(guān)稅那樣受戰(zhàn)爭(zhēng)影響而波動(dòng)。

吊詭的是，英國(guó)國(guó)王（查理一世）和議會(huì)開(kāi)戰(zhàn)一個(gè)重要原因就是稅收問(wèn)題（船稅的擴(kuò)大和常態(tài)化），當(dāng)反抗國(guó)王任意征稅的議會(huì)掌權(quán)之后，為應(yīng)對(duì)內(nèi)戰(zhàn)，卻大大加重了英國(guó)人的稅負(fù)，結(jié)果抗稅斗爭(zhēng)此起彼伏。斯圖亞特王朝復(fù)辟后，為緩解矛盾，廢除了大部分消費(fèi)稅，不過(guò)1683年后又恢復(fù)征收，以后擴(kuò)展到幾乎所有消費(fèi)品。到了漢諾威王朝，消費(fèi)稅、也是從荷蘭學(xué)來(lái)的印花稅和關(guān)稅等間接稅已經(jīng)占到英國(guó)政府稅收收入的75%。間接稅收入是英國(guó)償還長(zhǎng)期債務(wù)利息的稅收保障。

曾為駐荷蘭大使的喬治·唐寧對(duì)荷蘭財(cái)政模式頗為了解。1660年代唐寧擔(dān)任查理二世的財(cái)政大臣后，在荷蘭人的啟發(fā)下重組了英國(guó)財(cái)政部。財(cái)政部在唐寧管理之下像商業(yè)機(jī)構(gòu)一樣高效，處理稅收能力日益增強(qiáng)，財(cái)政部在英國(guó)的權(quán)力地位也隨之提高。從1668年開(kāi)始，英國(guó)政府所有支出必須得到財(cái)政部的核準(zhǔn)。

有歷史學(xué)家認(rèn)為，威廉三世成為英國(guó)國(guó)王后，帶來(lái)的荷蘭人與金融知識(shí)對(duì)英國(guó)財(cái)政革命影響巨大，但根據(jù)最新的研究，作用其實(shí)非常有限。威廉三世最大的貢獻(xiàn)僅僅是他沒(méi)有阻礙英國(guó)財(cái)政金融體系的發(fā)展。威廉三世時(shí)期，雖然英格蘭銀行的成立確實(shí)是受到荷蘭阿姆斯特丹銀行的啟發(fā)，但后者只是一家地方城市銀行，而前者是國(guó)家中央銀行，在保障英國(guó)債務(wù)體系平穩(wěn)運(yùn)行、危機(jī)時(shí)拯救政府信用、維持公眾信心方面起到無(wú)與倫比的作用。

財(cái)政體系脫胎換骨，英國(guó)比任何對(duì)手都打得起戰(zhàn)爭(zhēng)

財(cái)政革命帶來(lái)的顯著變化發(fā)生在1690年代之后，但是如前所述，相關(guān)財(cái)政準(zhǔn)備、嘗試和改革早在英國(guó)內(nèi)戰(zhàn)時(shí)期就已經(jīng)展開(kāi)。共和國(guó)、護(hù)國(guó)政府以及斯圖亞特王朝復(fù)辟時(shí)，財(cái)稅拓展、部門(mén)重組、融資模式探索等工作也沒(méi)有中斷，正是這些改革和嘗試為財(cái)政革命奠定了基礎(chǔ)。

財(cái)政革命確立的最重要制度是長(zhǎng)期信用體系，這個(gè)體系大大降低了戰(zhàn)爭(zhēng)期間過(guò)度依賴(lài)短期借款的風(fēng)險(xiǎn)。具體做法是：政府信用分為短期債券和定期（長(zhǎng)期）債券，前者用于戰(zhàn)爭(zhēng)臨時(shí)開(kāi)銷(xiāo)，利率較高，后者以特定稅收為保障，以較低利率在戰(zhàn)爭(zhēng)期間和戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后贖回昂貴的短期債券。這種長(zhǎng)短債結(jié)合的方式，保證戰(zhàn)時(shí)能夠快速籌集到軍費(fèi)（因?yàn)槔瘦^高），而和平時(shí)期的債務(wù)成本較低。如果政府償債及時(shí)，那么信用也隨之提高，從而能夠在未來(lái)的戰(zhàn)爭(zhēng)中以更低的利率募集更多資金。

以長(zhǎng)債贖回短債的做法，早在一百多年前，尼德蘭政府以及西班牙王室都采用過(guò)，并不是英國(guó)人的發(fā)明。但英國(guó)政府支出得到議會(huì)有力的監(jiān)控，財(cái)務(wù)透明可靠，故而政府在金融市場(chǎng)的信譽(yù)高，因此這個(gè)信用制度能在英國(guó)落地生根，越來(lái)越強(qiáng)健和完善。而西班牙王室開(kāi)支很少受到有力的約束、信用較差，多次違約，債權(quán)人損失慘重。英國(guó)政府是代議制政府，債權(quán)人可以在其中影響政府決策，這從根本上保障了債權(quán)人的利益。

戰(zhàn)爭(zhēng)債務(wù)日趨龐大，英國(guó)政府是否會(huì)提高稅收，以?xún)斶€累積越來(lái)越多的利息呢？實(shí)際上并沒(méi)有，“稅收占社會(huì)總產(chǎn)出的比率，直至18世紀(jì)末以前，從沒(méi)有在戰(zhàn)爭(zhēng)期間經(jīng)歷過(guò)實(shí)質(zhì)性的上漲”。反倒是戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的好處——貿(mào)易壟斷、殖民地?cái)U(kuò)張乃至軍事技術(shù)革新，在相當(dāng)程度上促進(jìn)了英國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的繁榮，從而提高了可納稅總額。

十八世紀(jì)之初，英國(guó)的公共財(cái)政和融資體系已經(jīng)成為歐洲最佳，而那個(gè)世紀(jì)的多數(shù)戰(zhàn)爭(zhēng)中，為戰(zhàn)事延長(zhǎng)而追加的軍費(fèi)有四分之三來(lái)自貸款。英國(guó)健全高效的債務(wù)融資制度是英國(guó)屢屢戰(zhàn)勝法國(guó)及其歐洲盟友的關(guān)鍵原因。英國(guó)的對(duì)手在戰(zhàn)后往往財(cái)政破產(chǎn)，甚或引發(fā)國(guó)內(nèi)政治危機(jī)。

中世紀(jì)晚期到近代早期的兩百多年里，英國(guó)努力趕超先進(jìn)，終于從挑戰(zhàn)者成功晉級(jí)為海上霸主，查理二世正式命名的皇家海軍也開(kāi)啟了其輝煌無(wú)敵的戰(zhàn)史。