位于比利時(shí)的百威英博總部

為了將SAB米勒收入囊中，百威英博這次真的準(zhǔn)備大出血。

在被SAB米勒拒絕了兩次后，百威英博將收購價(jià)進(jìn)一步提高至每股42.15英鎊，這將使整個(gè)收購交易額最多將達(dá)到680億英鎊。

9月16日，全球最大的兩家啤酒生產(chǎn)商英國SAB米勒和美國百威英博先后發(fā)出聲明證實(shí)，后者有意對SAB米勒發(fā)起收購。根據(jù)英國相關(guān)規(guī)定，百威英博必須要在10月14日下午五點(diǎn)前宣布確定的收購意向，或者表明不再有意對SAB米勒發(fā)出收購要約；若10月14日仍被拒，百威英博六個(gè)月內(nèi)不得再提收購案。現(xiàn)階段，雙方正在為收購價(jià)格進(jìn)行激烈的博弈。

SAB米勒在10月7日發(fā)布的一份公告中透露，百威英博愿意以每股42.15英鎊的價(jià)格現(xiàn)金支付給SAB米勒的股東。

“這一價(jià)格較SAB米勒9月14日的收盤價(jià)高出了44%?！卑偻⒉┰诋?dāng)日發(fā)布的一份聲明中表達(dá)了對于SAB米勒拒絕前兩次報(bào)價(jià)感到失望。

除了現(xiàn)金支付，百威英博的收購方案中還包括了一個(gè)現(xiàn)金與股票混合的方案。百威英博表示，合計(jì)持有SAB米勒約41%股份的奧馳亞集團(tuán)(Altria Group Inc., MO)和BevCo Ltd.可以選擇這一方案，這樣可以減少百威英博的現(xiàn)金支付壓力。百威英博預(yù)計(jì)大多數(shù)SAB米勒的股東將更愿意接受現(xiàn)金交易，因?yàn)楝F(xiàn)金與股票混合方案將使每股價(jià)值減少至37.49英鎊。假設(shè)持股41%的大股東都選擇換股，那么收購價(jià)格就是650億英鎊。

這一最新報(bào)價(jià)已經(jīng)獲得SAB米勒第一大股東奧馳亞集團(tuán)的支持，后者持有SAB米勒約27%股權(quán)，其在一份獨(dú)立聲明中稱將接受部分換股方案，并敦促SAB米勒董事會(huì)能夠“迅速”與百威英博結(jié)盟。

在此之前，SAB米勒已經(jīng)兩次拒絕百威英博。在拒絕了每股38英鎊的報(bào)價(jià)后，SAB米勒又于9月24日拒絕了百威英博提出的40英鎊的報(bào)價(jià)，理由是董事會(huì)一致認(rèn)為這一報(bào)價(jià)明顯低估了該公司的價(jià)值，該公司還在10月5日的董事會(huì)上確認(rèn)同樣不會(huì)接受每股42英鎊的報(bào)價(jià)。

對于百威英博每股42.15英鎊的報(bào)價(jià)，SAB米勒則在公告中表示將會(huì)盡快正式考慮，并進(jìn)一步公告結(jié)果。不過，SAB米勒董事長杜立石（Jan du Plessis）仍然在公告中表達(dá)了不滿，其稱百威英博顯然大幅低估了SAB米勒，提出的收購建議對很多SAB米勒的股東沒有吸引力。

有消息稱，SAB米勒的股東和管理層的預(yù)期價(jià)位為每股45英鎊。如果根據(jù)后者的出價(jià)進(jìn)行估值，百威英博的收購代價(jià)將達(dá)到730億英鎊。

截至北京時(shí)間18時(shí)46分，SAB米勒股價(jià)上漲1.31%為每股36.69英鎊。

有分析師認(rèn)為，這或許還不是百威英博的最終報(bào)價(jià)，但很可能會(huì)給SAB米勒管理層施加壓力，讓后者能夠?qū)灰渍归_正式討論。在收購案中討價(jià)還價(jià)屢見不鮮，即便是英博啤酒當(dāng)年收購美國A-B(百威啤酒的前母公司)的正式收購提議也曾經(jīng)被拒絕過，后來通過修改報(bào)價(jià)最終成功締結(jié)了目前的百威英博公司。

若交易達(dá)成，這將是今年以來的全球最大的一次并購，根據(jù)彭博編制的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，也將是有史以來第四大并購交易。分析人士預(yù)計(jì)，兩者合并后，將成為世界上最大消費(fèi)品公司，在全球最大的30個(gè)啤酒消費(fèi)市場，將占據(jù)其中24個(gè)市場的第一名或第二名。

在中國，SAB米勒是中國最大啤酒廠商華潤雪花的合資股東，百威英博的市場占有率排名已經(jīng)接近青島啤酒，位居前三。兩者的合并，也不可避免遇到反壟斷調(diào)查，未來如何重置資產(chǎn)，也直接關(guān)系中國啤酒市場的格局。